2026 年开年，银行业大额存单市场迎来标志性转变 —— 利率正式步入 “0 字头” 时代。超 40 家银行首期推出的大额存单产品，集中呈现 “短期化、高门槛、低利率” 的鲜明特征：1 年期以下产品利率普遍跌破 1%，3 年期利率多低于 2%，5 年期产品几近绝迹，与此同时，百万元级起存门槛的高端产品悄然现身，银行业负债端深度调整大幕正式拉开。

　　从产品期限结构来看，短期化成为行业共识。中国货币网数据显示，当前大额存单发行重心明显向短期倾斜，多数银行将 1 年期及以下品种作为主打，3 年期产品发行量大幅缩减，5 年期产品已难寻踪迹。具体来看，招商银行仅布局 2 年期以内的大额存单;中国银行在售产品涵盖 6 个月、1 年、2 年、3 年四个期限;建设银行则进一步收缩范围，仅提供 1 年期及以下产品，短期化配置成为银行应对市场变化的重要选择。

　　利率下行态势同样尤为突出。国有大行率先完成利率调整，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等在售的 1 个月、3 个月期限大额存单，年利率已统一定格在 0.9%。这意味着，若储户存入 20 万元，持有 3 个月仅能获得 450 元利息，收益水平与同期限普通定期存款已相差无几。而此前凭借高利率吸引储户的中小银行，也纷纷加入利率下调行列，云南多家农商行近期发行的 3 个月期大额存单，利率已降至 0.93%-0.95% 区间，行业整体正式迈入 “0 字头” 利率阶段。

　　这一利率下行趋势，实则是 2025 年以来存款利率持续调整的延续。融 360 数字科技研究院监测数据显示，2025 年 9 月，银行整存整取存款各期限平均利率已全线跌破 2%，其中 3 个月期平均利率为 0.944%，1 年期为 1.277%，3 年期为 1.688%，为 2026 年大额存单利率进入 “0 字头” 奠定了基础。

　　与利率普降、期限缩短形成鲜明反差的是，部分银行逆向提高了特定产品的起存门槛。尽管 20 万元仍是大额存单的基础起存标准，但差异化门槛设置已成为趋势：工商银行一款年利率 1.55% 的 3 年期产品，将起存门槛设定为 100 万元，且推出后迅速售罄;农业银行更是推出 500 万元起存的 “金穗” 系列产品。这种 “低利率匹配高门槛” 的策略，清晰展现了银行负债管理向精细化转型的方向。

　　招联首席研究员董希淼分析认为，在市场利率下行周期，相对高息的大额存单已成为稀缺资源。银行通过大幅提高起存金额，本质上是进行客户分层筛选，既能有效维系高净值高端客户，又能引导普通储户资金流向其他低成本负债渠道，从而系统性压降整体负债成本，实现负债结构的优化调整。

　　宏观政策导向与银行自身经营压力，共同构成了本轮大额存单市场调整的核心驱动力。国家金融监督管理总局数据显示，截至 2025 年三季度末，商业银行净息差已收窄至 1.42% 的历史低位，压降高成本存款成为银行稳定经营的必然选择。此前，多家银行高管在 2025 年三季度业绩说明会上已明确表态，将加大力度管控高成本存款，这一战略定调在 2026 年开年的产品布局中得到迅速落地。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，面对持续收窄的净息差，降低大额存单等高成本负债对稳定银行息差 “效果明显”。从更深层次来看，这一调整与金融让利实体经济的政策脉络高度契合。近年来，监管层持续引导贷款利率稳步下行，以降低社会融资成本，而要保障这一进程的可持续性，就必须同步推动存款利率的市场化调整，通过缓解银行负债端压力，为资产端进一步向实体经济让利创造充足空间。

　　中信证券首席经济学家明明指出，后续银行降低存款成本的进程仍将持续，但调整方式可能从全面普降利率转向结构性优化，例如控制长期高息产品规模、动态调节产品起存门槛等，通过更精准的操作实现负债成本管控。

　　展望 2026 年大额存单市场走势，娄飞鹏预测，全年利率低位运行将成为常态。尽管不排除个别银行因短期流动性需求，发行利率略高于市场平均水平的产品，但整体利率中枢难以出现显著回升。这一判断基于双重逻辑支撑：一方面，当前适度宽松的货币政策将持续提供充裕流动性，市场利率体系整体将维持低位运行;另一方面，在支持实体经济高质量发展的政策目标下，银行资产端收益率仍将面临压力，负债成本管理将成为银行长期经营的核心主题。

　　未来，银行存款产品的差异化定价将更为精细，各家银行将结合自身资产负债结构、客户基础与市场定位，实施更具弹性的负债管理策略。而这一市场变革，也标志着居民资产配置逻辑与银行负债管理模式正经历深刻重构，金融市场将在调整中逐步形成更适配实体经济发展与行业稳健经营的新格局。

来源：新华网